Payback: O que é e como calcular o retorno do seu investimento

Entender o que é payback é crucial para o sucesso de qualquer empresário ou investidor, isso porque esta é uma métrica que te permite avaliar o retorno dos seus investimento de uma maneira precisa e eficiente.

Neste artigo, você ira aprender tudo a respeito deste indicador, como calculá-lo corretamente e por que ele é uma ferramenta essencial para você planejar e analisar seus investimentos e decisões financeiras, confira!

O que é payback?#

O payback é um cálculo financeiro que serve para determinar quanto tempo será necessário para um empreendimento ou investimento se pagar. Esta é uma ferramenta que também te permite avaliar os riscos e a viabilidade de qualquer tipo de investimento.

Com isso, investidores e empresários conseguem tomar decisões mais informadas e seguras sobre como e onde alocar seus recursos, reduzindo consideravelmente os riscos a curto e médio prazo.

Para que serve o payback?#

Quando falamos de investimento e gestão financeira, esta é uma métrica que serve para diversas finalidades importantes. Confira a seguir algumas das principais:

• Avaliar Viabilidade de Investimentos: Conforme mencionamos acima, o payback é ótimo para determinar se um investimento é viável, indicando quanto tempo ele levará para retornar o investimento.
• Gestão de Riscos: Por mostrar o tempo que será necessário para recuperar o valor investido, o payback se torna uma excelente ferramenta de gestão de riscos. Afinal, quanto mais rápido for o retorno, menores são os riscos.
• Comparação de Projetos: Com esse indicador também é mais fácil realizar a comparação de diferentes projetos ou empreendimentos, o que ajuda a identificar quais deles oferecem um retorno mais rápido.
• Tomada de Decisões: Empresário e investidores costumam utilizar o payback como uma forma estratégia de tomar decisões mais informadas sobre seus investimentos e alocação de recursos.
• Planejamento Financeiro: O payback ainda te permite planejar os fluxos de caixa e garantir que a liquidez da sua empresa não seja comprometida por nenhum dos seus investimentos.

Payback e sua relação com fluxo de caixa#

Para aprender o que é payback e como calcula-lo, é importante entender sua ligação com o fluxo de caixa da empresa. Afinal, precisamos saber quanto um investimento irá gerar mensalmente de receita para determinar quanto tempo levará para recuperar o investimento inicial.

É essencial que sua empresa esteja com a gestão financeira em dia, pois o calculo do seu payback e suas decisões de investimento podem mudar de forma significativa de acordo com suas fontes de receita e despesas.

Como calcular payback?#

Existem basicamente dois tipos de payback que podem ser calculados em uma empresa: o simples e o descontado. A seguir, iremos explicar as diferenças e como calcular cada um deles, confira:

Payback simples#

Calcular o payback simples é muito fácil, você só precisa pegar o valor do investimento e dividi-lo pelo fluxo de caixa médio referente ao período que será analisado. A formula fica desse jeito:

Payback simples = Investimento Inicial / Saldo médio do fluxo de caixa no período

Por exemplo, vamos supor que uma empresa comprou um novo equipamento que custa R$120.000 para aumentar sua produção. De acordo com previsões, o equipamento deve gerar cerca de R$6.000 em receita mensalmente, já descontando os custos de manutenção e depreciação.

Para saber em quanto tempo o equipamento irá se pagar, basta utilizar a fórmula acima substituindo os valores:

Payback Simples = R$120.000 / R$6.000

Payback Simples = 20 Meses

Ou seja, a empresa precisará de 20 meses (1 ano e 8 meses) para recuperar o investimento que será feito no equipamento novo e começar a ter lucros.

Apesar de ser fácil e eficiente em alguns cenários, o payback simples é um cálculo um pouco limitado, pois ele não leva em consideração diversos fatores, como rendimentos variáveis e a desvalorização do dinheiro.

Payback Descontado#

O calculo do payback descontado é capaz de nos trazer um cenário mais real, isso porque ele considera uma taxa de desconto que faz a correção de valores durante o período. Porém, para aprender a calculá-lo precisamos aprender dois novos conceitos:

• Taxa Mínima de Atratividade (TMA): A TMA é uma taxa usada para avaliar a viabilidade e definir a rentabilidade mínima esperada de um investimento ou projeto. Ela normalmente é baseada em uma taxa como a SELIC ou outros benchmarks da sua escolha.
• Valor Presente Líquido (VPL): Esta é uma métrica financeira que calcula o valor atual dos fluxos de caixa a partir de valores futuros, já descontando a TMA. Em outras palavras, ele ajuda a determinar se um investimento vale a pena ao considerar o valor do dinheiro no tempo.

Para encontrar o valor do payback descontando, antes é necessário usar a fórmula abaixo para descobrirmos o VPL:

VPL = Fluxo de caixa (FC) / (1 + TMA)¹

Utilizando o mesmo exemplo anterior, vamos imaginar que a empresa queira calcular o valor do payback descontando com base em um fluxo de caixa de 20 meses e um TMA (Taxa Mínima de Atratividade) de 20%.

Veja o cálculo a seguir:

VPL = R$6.000,00 / (1+0,2)¹

VPL = R$6.000,00 / 1,20

VPL = R$5.000,00

Agora que encontramos o VPL, vamos aplicar este valor a fórmula do payback descontado:

Payback Descontado = Investimento inicial / Fluxo de caixa descontado

Payback Descontado = R$120.000 / R$5.000

Payback Descontado = 24 Meses

Sendo assim, ao fazer o cálculo do payback descontado, podemos notar que serão necessários 24 meses para a empresa ter um retorno sobre o investimento inicial realizado no equipamento.

Como analisar o resultado do Payback#

Conforme mencionamos diversas vezes ao longo do artigo, o payback se baseia nos resultados do fluxo de caixa acumulado. Caso a empresa não controle suas receitas e despesas mensalmente de forme precisa, o cálculo do payback não será preciso e confiável.

É muito comum que, em novos projetos e empreendimentos, os primeiros meses apresentem um déficit financeiro e, com o passar do tempo, os valores tendem a se estabilizar e gerar um resultado positivo.

Em outras palavras, o payback é o período de tempo necessário para que a soma das novas receitas se igualem ao valor investido inicialmente.

ROI#

Existem diversos outros indicadores que precisam ser considerados na hora de analisar a viabilidade de um investimento. Um dos mais importantes é o ROI, que nos ajuda a avaliar a eficiência ou a rentabilidade de um investimento.

O Return on Investment (ROI) é sempre expresso como uma porcentagem e tem como função medir o retorno e a lucratividade de diferentes investimentos. Ambos os indicadores podem ser utilizados, tudo vai depender da necessidade da empresa naquele momento.

Vantagens de Desvantagens de usar o Payback#

O payback, assim como qualquer outro indicador, oferece vantagens e desvantagens na hora de avaliar e analisar investimentos. Vamos falar um pouco sobre os pontos positivos e negativos desta ferramenta:

Pontos Positivos:

• Conta com uma fórmula simples que pode ser facilmente aplicada em diferentes situações;
• Te mostra quanto tempo será necessário para um investimento, projeto ou empreendimento dar retorno;
• É uma ferramenta estratégica que auxilia na tomada de decisões, reduzindo riscos e perda de recursos;
• Ideal para avaliar investimento de curto prazo e pequenos projetos, onde o retorno precisa ser rápido.

Pontos Negativos:

• Não é muito compatível com empresas de grande porte e projetos mais complexos;
• Não considera os rendimentos depois que o investimento inicial já foi recuperado;
• O payback não é capaz de medir a rentabilidade total de um projeto ou empreendimento, apenas a velocidade de recuperação do investimento.

Contudo, este ainda é um indicador bastante valioso e útil, desde que utilizado da forma correta, em casos isolados e, de preferência, em conjunto com outras métricas e indicadores como o ROI, por exemplo.

Aprendeu o que é payback e como calculá-lo?#

Esperamos que nosso artigo tenha te ajudado a entender o que é payback, como calcula-lo e como este indicador é uma ferramenta importante para tomar decisões mais informadas sobre os investimentos da sua empresa.